Fusiones y Adquisiciones

Curso intensivo de cuatro días orientado a profesionales en el área de fusiones y adquisiciones en el mercado medio Participantes en este curso aprenderán a: Comparar y contrastar los puntos de vista, objetivos y retos del comprador y el vendedor en transacciones de F&A en el mercado medio (ingresos anuales entre $10m y $500m). Reconciliar las partes cuantitativas y prácticas en la estructuración de transacciones. Explorar y practicar principios, técnicas y estrategias de negociación. Aplicar principios fundamentales de técnicas de valuación en F&A. Examinar las distintas facetas del proceso de diligencia preliminar y confirmatoria. Evaluar los retos específicos confrontados por firmas privadas en el mercado medio en búsqueda de acceso a mercados de capitales. Utilizar las técnicas apropiadas, en el momento apropiado y en el lado apropiado de la transacción. Obtener una fundación sólida de estrategias con respecto al desarrollo y expansión de una práctica exitosa de servicios de F&A en el mercado medio. ¿Quiénes Deben Asistir? Banqueros de inversión Analistas financieros y de inversiones Consultores gerenciales Oficiales financieros Presidentes de empresas Directores de finanzas
Día 1 Protocolo de Venta Marco de fusiones y adquisiciones Tendencias y factores de impulso Los tres tipos de mercados Motivaciones de compra y venta Fundamentos del proceso de venta Los 10 pasos para una carta de intención Proceso desde la carta de intención al cierre Determinación de valor Tipos de valores en fusiones y adquisiciones Principales determinantes de valor Diseño de estrategias de salida Estructura de transaccionesElementos financieros en la transacción Ajustes al precio de compra El proceso de cierre Soluciones a problemas mas comunes Errores comunes en la venta Preocupaciones de los accionistas Día 2 Mecanismos de Adquisición Tipos de compradores y motivaciones Objetivos y motivaciones en la compra Diferencias en compradores públicos y privados Fundamentos del proceso de compra Planeamiento estratégico Búsqueda de compañías a la venta Investigación preliminar Negociación de la carta de intención Investigación confirmatoria y cierre Metodologías de valuación Metodología de descuento de flujo de caja Análisis comparativo de transacciones Análisis del balance general Tasas de retorno Interpretación de los múltiples de transacción Valoración de sinergias Debida diligencia Integración post-fusión Día 3 Acceso a Mercados de Capitales Capital vs. deuda: ventajas y desventajas La banca comercial Instrumentos de crédito: uso y características Financiación participativa subordinada (mezzanine) Negociación de deuda subordinada Fondos de capital privado Ángeles y Súper Ángeles Fondos de capital a riesgo: tipos y expectativas Fondos de recapitalización y compras apalancadas Análisis y negociación de una carta de intención Colocaciones privadas Oferta pública inicial Técnicas de Negociación Principios de negociación Resultados de estudios en negociación Características de buenos negociadores Tres factores primordiales: tiempo, información y poder Aprendiendo de otras culturas Estrategias y técnicas Planeamiento y preparación Estrategias de concesión Tácticas de tiempo Tácticas de autoridad Negociaciones distributivas Negociación en fusiones y adquisiciones Día 4 El Protocolo de F&A Tipos de intermediarios Perfil del banqueros de inversión Aspectos mas importantes para el cliente El equipo de transacción Equipos internos y externos El papel de intermediarios en la negociación Documentos principales Contrato de servicios financieros Contrato de confidencialidad Memorando Información confidencial Cartas de intención Contrato definitivo de compra Esquema de compensación Papel de los intermediarios F&A en Acción Aplicación practica de los conceptos y técnicas Introducción al caso de estudio Transacción simulada entre equipos de compra y venta Características de la compañía en venta Características de tres tipos de compradores Como analizar a la compañía en venta Como estructurar y negociar ofertas Evaluación de ofertas Optimización de resultados